경제적 해자는 워렌 버핏이 처음 사용한 용어로 경쟁사로부터 회사를 보호하는 지속 가능한 강점을 의미합니다. 일반적으로 경제적 해자는 좋은 제품, 높은 시장점유율, 운영 효율성, 좋은 경영을 갖춘 기업으로 생각할 수 있다. 그러나 이들 기업은 경제적 해자를 갖고 있는 기업은 아니다. 경제적 해자를 위한 불충분한 조건
1. 우수한 제품 우수한 제품은 단기적인 성과를 낼 수 있지만 그것만으로는 경제적 해자가 될 수 없습니다. 한 기업이 우수한 제품을 생산하는데, 그 제품이 다른 경쟁사도 만들 수 있는 제품이라면 그 제품의 성과는 오래 가지 못할 것입니다. 2. 높은 시장점유율 높은 시장점유율을 가진 기업이 지속적인 경쟁우위를 갖고 있다고 생각하기 쉬운 경우가 많습니다. 그러나 노키아를 예로 들면, 스마트폰이 등장하기 전에는 노키아가 압도적인 1위였으나, 애플의 스마트폰이 나온 이후 점차 시장점유율이 하락해 이제는 1위에서 문을 닫는 지경에 이르렀다. 휴대폰 시장. 3. 운영 효율성: 물론 경쟁사보다 안정적으로 목표를 달성하는 것이 중요합니다. 그러나 단순히 경쟁사보다 효율적이라는 것만으로는 구조적 경쟁력 없이는 충분하지 않습니다. 경쟁사보다 효율적으로 회사를 운영하는 것이 중요하지만, 경쟁사가 쉽게 모방할 수 없는 독자적인 비즈니스 프로세스를 기반으로 하지 않는 한 장기적으로 경제적 해자가 될 수 없습니다. 4. 훌륭한 관리자 워렌 버핏은 유능한 CEO를 매우 중요하게 생각합니다. 그러나 경영진이 기업 성과에 미치는 영향은 기대만큼 크지 않습니다. 관리자 이외의 경제적 해자를 가진 회사는 궁극적으로 장기적으로 좋은 회사입니다. 그렇다면 경제적 해자는 어떤 기업일까요? 경제적 해자가 되기 위한 조건
1. 무형자산 경쟁사가 따라올 수 없는 제품이나 서비스를 판매하기 위한 기반이 되는 브랜드, 특허, 법적 라이센스 등의 무형자산을 보유하고 있는 회사입니다. 1) 브랜드 브랜드는 지속가능한 경쟁우위를 창출할 수 있지만, 그 브랜드의 인기보다는 소비자가 찾는 브랜드를 갖는 것이 중요합니다. 브랜드 이름만으로 다른 회사의 제품 대신 소비자가 비용을 지불할 수 있는 제품/서비스를 보유하고 있다면 그 회사는 강력한 경제적 해자를 보유하고 있는 것입니다. 가장 강력한 예가 애플인데, 애플처럼 소비자가 맹목적으로 신뢰하는 브랜드를 가진 기업은 경제적 해자를 갖고 있다고 볼 수 있다. 게다가 스타벅스가 경제적 해자를 가질 수 있었던 것은 경쟁이 치열한 시장에서도 소비자들이 선호하는 브랜드였기 때문이다.
2) 특허 특허는 경제적 해자를 창출하는 힘이 있지만 영구적인 것은 아니다. 특허에는 유효기간이 있기 때문이다. 특허가 만료되면 경쟁사는 해당 특허를 활용한 제품을 공급하게 됩니다. 그러나 특허가 지속 가능한 경쟁 우위를 제공한다면 경제적 해자를 가질 수 있습니다. 대표적인 사례가 수백 가지 제품에 대해 수천 개의 특허를 보유한 3M이다. 3M은 수십년 동안 특허를 등록해 왔으며, 특허 제품에 대한 특허가 만료되더라도 다른 특허로 이를 보완할 수 있습니다. 3) 법적 라이선스 경쟁사의 시장 진입을 어렵게 하거나 불가능하게 하는 법적 라이선스를 보유한 기업은 경제적 해자를 가질 수 있습니다. 회사가 시장에서 사업을 운영하려면 법적 승인이 필요합니다. 미국과 일본의 경우 발전소를 민간이 운영하기 때문에 발전소를 운영하려면 법적 허가가 필요하다. 그러나 전력회사 등 규제기관(정부)의 지배를 받는 기업은 경제적 해자를 가질 수 없다. 전기값이 급등하면 국민이 일어설 것이기 때문이다. 하지만 미국 FDA 등 신약을 승인하는 민간기관이 승인에 필요한 가격을 정할 수 있다. 즉, 독점과 마찬가지로 규제를 받지 않는 회사는 자체 가격을 설정할 수 있지만 경제적 해자를 가지고 있습니다. 2. 전환 비용 다른 회사로 전환하기 어려운 제품/서비스를 보유한 회사 Microsoft(이하 Microsoft) OS나 Adobe 소프트웨어를 사용하고 있다고 가정해 보겠습니다. Microsoft의 OS를 다른 회사의 OS로 변경하는 데 드는 비용은 복잡하고 비용이 많이 듭니다. 그리고 Adobe의 Photoshop 및 Illustrator 프로그램은 복잡하므로 다른 소프트웨어로 전환하려면 많은 시간과 재교육이 필요합니다. 즉, 소비자가 경쟁사의 제품/서비스로 전환하기 어려운 기업은 전환 비용이 높기 때문에 소비자가 다른 기업으로의 전환을 어렵게 만들고, 이로 인해 기존 기업이 더 높은 가격에 제품/서비스를 공급할 수 있게 됩니다.
3. 네트워크 효과 네트워크 경제의 혜택을 누리는 기업 요즘 인스타그램이나 틱톡 등 소셜미디어를 이용하는 사람이 많다. 우리나라 사람들은 2000년대까지 싸이월드를 이용했고, 2000년대 후반부터는 페이스북을 이용했다. 하지만 지금은 Instagram과 TikTok을 사용합니다. 현재 많은 사람들이 이 앱을 사용하고 있기 때문입니다. 더 이상 다른 사람과 소통하거나 공유할 수 없는 상황에서 누가 싸이월드나 페이스북을 사용하겠습니까? 이처럼 네트워크 효과는 매우 강력한 경쟁 우위이며 정보를 공유하거나 사용자를 연결하는 비즈니스에서 가장 흔히 발견됩니다.
4. 비용 우위: 프로세스, 위치, 규모, 고유 자산을 기반으로 한 비용 우위를 바탕으로 경쟁사보다 낮은 가격으로 제품/서비스를 제공할 수 있는 기업은 지속될 수 있지만 빠르게 사라질 수 있습니다. 따라서 경쟁업체는 회사의 비용 우위를 모방할 수 없어야 합니다. 비용 우위가 중요한 산업을 찾는 방법은 대체 제품을 쉽게 구할 수 있는지 살펴보는 것입니다. 비용 경쟁력이 있는 회사의 제품/서비스를 대체할 수 있는 제품/서비스를 찾는 것이 어렵다면 해당 회사는 비용으로 인해 경제적 해자를 갖게 됩니다.
