제가 항상 읽는 리포트 중 하나는 DB금융투자 강현기의 전략 분수입니다. 이 리포트(24.08.05, 장 시작 전 공개)는 언제나 그렇듯이 간결하지만 통찰력이 넘칩니다.
: 고용 시장 지표는 방향이 바뀌기 시작하면서 악화되는 경향이 있습니다. 사실, Fed는 24년 전 상반기부터 이를 암시해 왔습니다. Sahm 규칙은 이미 0.53에 도달했는데, 이는 우리가 경기 침체의 시작에 있다는 것을 의미합니다. 과거 금리 인하 주기에서 금리 인하 후 주가가 금리 인하 초기 단계보다 어느 정도 더 좋았던 이유는 무엇입니까? = 경제 주체가 돈을 빌려 투자하는 시점이 어느 정도 금리 인하 이후이기 때문입니다.
: 그는 경기 침체 시에는 주요 주식과 손을 떼라고 말하기도 했습니다. -> 어제의 폭락으로 추세가 남아 있던 섹터들도 이탈했지만, 미국 주식 시장이 어젯밤 약간 상승한 듯해 여전히 희망이 있는 듯합니다.
: 반도체에서 돈이 빠져나가는 상황에서 발생하는 수요-공급 착각에 주의하세요. 낮은 베타를 살펴보면 에너지, 자본재, 헬스케어가 맞는 것처럼 보이지만 쉽지는 않습니다.
다시 한번, 훌륭한 보고서를 발간해 주신 DB금융투자 강현기 연구원께 감사드리고 싶습니다.
